Розділ 2. Форвардні валютні операції
2.1 Методи котирування форвардного курсу
До методів котирувань форвардного курсу належать:
1) метод "аутрайт" (угоди аутрайт). За котирування методом "аутрайт" банк вказує для клієнтів як повний спот-курс, так і повний форвардний курс, а також термін та суму поставки валюти.
Операція аутрайт означає, що продавець зобов'язується продати, а покупець - купити валюту в установлений строк за зафіксованим наперед курсом
2) метод своп-ставок (угоди своп) У більшості випадків на міжбанківському ринку форвардний курс котирується за допомогою своп-ставок.
Форвардні валютні премії та дисконти розраховуються таким чином:
FD= FR* SR/ t;
Де FD (pm, dis) - форвардний диференціал (премія або дисконт);
FR - форвардний курс;
SR - спот-курс;
t - строк дії форвардного контракту, днів
Угоди своп означають комбінацію двох протилежних конверсійних операцій з різними датами валютування.
Курс аутрайт - невідкладний курс, в якому враховані премія чи знижка. У разі наявності премії валюта на строк дорожча, ніж готівковий курс, за наявності знижки – дешевша [26,c.58].
Якщо є значення премії і дисконту, можна розрахувати курс аутрайт. Термін "аутрайт" вживається для запобігання плутанини в розумінні умов форвардної операції, коли йдеться про одиничну форвардну угоду (на відміну від операції форвард, яка є частиною операції своп, що являє собою поєднання купівлі на умовах спот з одночасним форвардним продажем).