Для повышения эффективности функционирования предприятия необходимо снизить себестоимость, либо повысить цены на продукцию, либо увеличить объем производства (т.к. себестоимость в отчетном периоде оказалась выше выручки от реализации), а также минимизировать управленческие расходы (их доля высока).
- Прогнозирование возможности банкротства.
В условиях рыночной экономики для прогнозирования банкротства используются различные модели:
1) Пятифакторная модель «Z – счета» Э. Альтмана:
Z = 1,2 X1+ 1,4 Х2 + 3,3 Х3 + 0,6 X4 + X5,
где X1- отношение собственных оборотных средств к сумме активов;
Х2 - отношение нераспределенной прибыли к сумме активов (прибыль прошлых лет и отчетного года к сумме активов);
Х3 - отношение прибыли до вычета процентов и налогов (операционная прибыль) к сумме активов;
X4 - отношение рыночной стоимости акций к балансовой стоимости долгосрочных и краткосрочных заемных средств;
X5 - отношение выручки (нетто) от реализации к сумме активов.
Критическое значение Z= 2,675.
На начало года:
Z = 1,2*3 839/48 688 + 1,4*(-7 332/48 688) + 3,3*5 205/48 688 + 0,6*24 607/49 438 + 28 501/48 688 =0,0946 – 0,2108 + 0,3528 + 0,2986 + 0,5854 = 1,2206.
На конец года:
Z = 1,2*(-24 912/378 524) + 1,4*90 825/378 524 + 3,3*(-2 458/378 524) + 0,6*120 305/258 221 + 90 938/378 524 = -0,0790 + 0,3359 – 0,0214 + 0,2795 + 0,2402 = 0,7552.
Критическое значение индекса Z составляет 2,675. Сопоставление с этой величиной расчетного значения индекса Z для конкретной фирмы позволяет говорить о возможном в будущем (2-3 года) банкротстве одних (Z < 2,675) и устойчивом положении других (Z > 2,675). В нашем случае значение индекса составляет 1,6325 на начало года и 1, 2156 на конец года. Это свидетельствует о возможном банкротстве предприятия в будущем, т.к. данный индекс намного ниже нормы. Также наблюдается снижение показателя, что говорит о еще большем ухудшении дел – снижении платежеспособности, повышении зависимости от заемных средств.
2) Модель Спрингейта:
Z = 1,03 X1+ 3,07 X2+ 0,66 X3+ 0,4 X4,
где X1 - отношение собственных оборотных средств к общей сумме активов,