Thus the essential feature of the market mechanism is the price signal. If you want something and have sufficient income, you buy it. If enough people do the same thing, the total sales of that product will rise, and perhaps its price will as well. Producers, seeing sales and prices rise, will be inclined to increase production. 

Exercise 1. Give the English equivalents: 

згідно з законом зростання оптимальних витрат, важлива особливість    ринкового механізму, кількість наявних ресурсів обмежена, відмовлятися від можливості, бути змушеним робити вибір, випускати кінцевий товар, задовольняти бажання, розподіляти ресурси.  

Exercise 2. Сomplete an appropriate word-combination:

available recourses, inputs, final goods, market prices, production, output.

1.  Factors of production are the ...land, labor and capital we use to produce final goods and services (...).

2.  Unfortunately the quantity of ... is limited.

3.  Production possibilities are the alter­native combinations of ... and ser­vices.

4.  Over time the quantity of resources available for …has also increased.

5.  Market mechanism is the use of ... and sales to signal desired outputs.

Exercise 3. Translate the following sentences:

1.  Економічна наука вивчає виробництво та споживання.

2.  Чинники виробництва — це земля, трудові ресурси, ос­новний капітал      (обладнання та будівлі), якими ми користуємося для виробництва       товарів і послуг.

3.  Ми не можемо виготовляти все, що ми бажаємо, і в кількостях, які нам        потрібні, оскільки ресурси завжди обмежені.

4.  Обме­женість ресурсів ставить нас перед вибором.

5.  Економічна наука займається питаннями розміщення ресурсів, яких не­      має в достатній кількості, та тим, як їх краще використову­вати.

6.  Нам доводиться відмовлятися від випуску певного виду товару, щоб      забезпечити випуск іншого.

7.  Головним у ринковому механізмі є чинник цін, який впливає на     розши­рення або скорочення виробництва.

8.  Якщо товаровироб­ники бачитимуть, що продаж певного виду товару і      ціни на нього зростають, вони збільшуватимуть випуск цього товару.

Exercise 4. Answer the following sentences:

1. What is «the economy»?

2. Why are we compelled to choose among goods?