Розв'язання:
Інтерпретація вихідних даних, наведених вище
Вихідні дані задачі відповідають умовам використання методу “надлишкових прибутків” (методу Гудвіл).
Згідно цього методу, потрібно примінити до підприємства, що розглядається, існуючий коефіцієнт “зняття” прибутків з власного капіталу, оцінити, який середній прибуток можна чекати на даному підприємстві, якби воно не мало нематеріальних активів і використовувало свої матеріальні активи настільки ж ефективно, як і в цілому на підприємствах та по галузі. Потім необхідно виявити “надлишковий прибуток” підприємства, що являє собою різницю між фактичним середнім прибутком підприємства і вказаним очікуваним прибутком. Нарешті, цей “надлишковий прибуток” - в цілях оцінки ринкової вартості капіталу, втіленого в нематеріальні активи і який її начебто регулярно породжує - потрібно капіталізувати. Це означає, що необхідно вирахувати поточну вартість потоку подібних “надлишкових прибутків” за формулою:
PV = “надлишкові прибутки” /і, де і = 0,5
Отримана величина і буде оцінкою того додаткового, не вказаного в стандартному балансі підприємства його власного капіталу, який відповідає оцінці вартості нематеріальних активів підприємства (точніше - перевищенню цієї вартості над консервативною величиною вартості нематеріальних активів, що вказується в податковому балансі).
Розв'язання:
“Очікувані прибутки” підприємства — “Власний капітал підприємства” -0,05=7 500 000 -0,05-375 000 грн
“Надлишкові прибутки” підприємства = 600 000-375 000 = 225 000 грн
“Невраховані нематеріальні активи” підприємства = 225 000 / 0,5 =
- 450 000 грн
Переоцінений баланс підприємства в грн:
Активи |
Пасиви |
||
Оборотні засоби |
1 000 000 |
Зобов'язання |
2 000 000 |
Нерухомість |
5 000 000 |
Власний капітал |
7 950 000 |
Обладнання |
3 350 000 |
||
Нематеріальні активи |
150 000 |
||
Додаткові нематеріальні активи |
450 000 |
||
Всього: |
9 950 000 |
Всього: |
9 950 000 |
У результаті оцінка власного капіталу, що виводиться для відображення в