Інвестиційний аналіз: задачі
2

Задача №1

 

Облігації номінальною вартістю 10000 грн. продаються на 2 роки зі знижкою 15% від номінальної вартості. Щомісячна виплата процентів – 5% від оплаченої вартості облігації. Визначити дохідність облігації та її ринкову ціну.

 

Рішення завдання

 

Поточна вартість облігації:

10 * (1 – 0,15) = 8,5 тис. грн.

Щомісячний розмір процентів:

8,5 * 0,05 = 0,425 тис. грн.

0,425 – 12 * 2 = 10,2 тис. грн. – за два роки.

Вирахуємо річний дохід на вкладений капітал:

(10,2 / 2) / 8,5 * 100% = 60%

Курс облігації – це покупна ціна облігації в розрахунку на 100 грошових одиниць номіналу. Він залежить від середньої величини на даний момент позичкового проценту, терміну погашення, міри надійності емітентів та інших чинників. Розрахунок курсу облігації здійснюється за формулою:

Pk = P0 / N * 100,

де Pk – курс облігації,

P0 – ринкова ціна облігації,

N – номінальна ціна облігації.

Pk = 8,5 / 10 * 100 = 85.