Розділ 2. Форвардні валютні операції

2.1 Методи котирування форвардного курсу

До методів котирувань форвардного курсу належать:

1) метод "аутрайт" (угоди аутрайт). За котирування методом "аутрайт" банк вказує для клієнтів як повний спот-курс, так і повний форвардний курс, а також термін та суму поставки валюти.

Операція аутрайт означає, що продавець зобов'язується продати, а покупець - купити валюту в установлений строк за зафіксованим наперед курсом

2) метод своп-ставок (угоди своп) У більшості випадків на міжбанківському ринку форвардний курс котирується за допомогою своп-ставок.

Форвардні валютні премії та дисконти розраховуються таким чином:

FD= FR* SR/ t;

Де FD (pm, dis) - форвардний диференціал (премія або дисконт);

FR - форвардний курс;

SR - спот-курс;

t - строк дії форвардного контракту, днів

Угоди своп означають комбінацію двох протилежних конверсійних операцій з різними датами валютування.

Курс аутрайт - невідкладний курс, в якому враховані премія чи знижка. У разі наявності премії валюта на строк дорожча, ніж готівковий курс, за наявності знижки – дешевша [26,c.58].

Якщо є значення премії і дисконту, можна розрахувати курс аутрайт. Термін "аутрайт" вживається для запобігання плутанини в розумінні умов форвардної операції, коли йдеться про одиничну форвардну угоду (на відміну від операції форвард, яка є частиною операції своп, що являє собою поєднання купівлі на умовах спот з одночасним форвардним продажем).