Перша (аналітична) стадія передбачає узагальнення інформації про необхідність інвестування конкретного об’єкта, можливості потенційних інвесторів, стан забезпечення цього об’єкта персоналом належної кваліфікації, власні матеріальні ресурси об’єкта. Головною метою цієї стадії є привертання уваги до тієї чи тієї інвестиційної пропозиції.
Друга (проектна) стадія охоплює: а) попереднє обгрунтування; б) допоміжні (функціональні) дослідження; в) техніко-економічне обгрунтування інвестиційного проекту. На етапі допоміжних (функціональних) досліджень здійснюється детальне опрацювання конкретних аспектів проекту. Такі дослідження для великомасштабних інвестиційних пропозицій проводяться обов’язково за такими напрямами:
● прогнозування попиту на товари, що вироблятимуться, з урахуванням очікуваного проникнення на ринок;
● виявлення міри доступності необхідних сировини і матеріалів, проведення потрібних лабораторно-експериментальних випробувань;
● вивчення місця розміщення виробництва (передовсім для проектів, де транспортні витрати можуть бути визначальним чинником);
● оцінка економічного й техногенного впливу об’єкта виробництва (діяльності) на навколишнє середовище;
● дослідження оптимальних масштабів виробництва (діяльності) з урахуванням альтернативних технологій, інвестиційних ресурсів, виробничих витрат та очікуваних цін на продукцію (послуги);
● вибір комплекту технологічного устаткування з урахуванням кількості й можливостей постачальників та обсягів інвестиційних ресурсів на альтернативній основі.
Етап техніко-економічного обгрунтування інвестиційного проекту, коли приймається рішення про наявність технічних, екологічних, економічних і комерційних передумов для його практичної реалізації, здійснюється за схемою табл. 8.4.
Таблиця 8.4
ТЕХНІКО-ЕКОНОМІЧНЕ ОБГРУНТУВАННЯ ІНВЕСТИЦІЙНОГО ПРОЕКТУ
Розділ ТЕО |
Структура розділу |
1. Основна ідея проекту |
1.1. Ідея проекту |
2. Аналіз ринку і стратегія маркетингу |
2.1. Загальноекономічний аналіз |
3. Сировина, матеріали й комплектуючі вироби |
3.1. Специфікація потреби в сировині, матеріалах і комплектуючих виробах |
4. Місцезнаходження і навколишнє середовище |
4.1. Аналіз місцезнаходження та навколишнього середовища |
5. Інженерно-технологічна частина проекту |
5.1. Виробнича програма і виробнича потужність |
6. Організаційні й накладні витрати |
6.1. Організація та управління об’єктом |
7. Трудові ресурси (персонал) |
7.1. Потреба в окремих категоріях персоналу |
8. Планування процесу здійснення проекту |
8.1. Цілі та етапи процесу реалізації проекту |
9. Фінансовий аналіз та оцінка ефективності інвестування |
9.1. Цілі і завдання фінансового аналізу |
На третій (оцінній) стадії предінвестиційної фази проекту юридичними (фізичними) особами, які готові підтримати ідею проекту, усі його технічні, організаційні та фінансові аспекти приймається остаточне рішення про інвестування.
Інвестиційна фаза циклу інвестиційного проекту зазвичай охоплює такі види робіт:
● формування юридичного, фінансового та організаційного базису (підготовка засновницьких документів, вибір технологій, прийняття рішення про організаційну структуру управління майбутнім виробничим підприємством чи об’єктом);