Сума компенсації розраховується за формулами:

а) коли ставка урегулювання вища за ставку контракту:

б) коли ставка контракту вища за ставку урегулювання:

де L – ставка урегулювання;

R – ставка контракту;

D – кількість днів контрактного періоду;

А – контрактна сума;

В – базова кількість днів у році.

Ставка контракту розраховується як ставка форвард/форвард. Розрахунки у межах угод за форвардними ставками (ставка контракту та сума урегулювання) здійснюються на базі 360 днів за винятком угод для британських фунтів. При розрахунку компенсації за ставку урегулювання береться ставка LIBOR.

Як уже зазначалося, угоди за форвардними ставками є не лише засобом хеджування, а й спекулятивним інструментом.

Ті суб’єкти фінансового ринку, що розраховують на зростання процентних ставок у майбутньому, купуватимуть угоди за форвардними ставками, сподіваючись отримати компенсацію, ті ж, хто вважає, що ставки падатимуть, — продаватимуть угоди.

Приклад. Банк маркет-тейкер сподівається, що у майбутньому процентні ставки на депозити в британських фунтах зростатимуть, та бажає захистити себе від процентного ризику. Для цього він купує FRA. Сума угоди — 10 000 000 ф. ст.

На дату укладення угоди банк маркет-мейкер котирує такі ставки:

GBP 3v6m FRA 6,70 – 6,90% p.a.