Рассчитаем полную себестоимость:
С = 253250 × 102 × 304 / 1000 000 = 7853 млн. руб.
Рассчитаем капитальные вложения. Стоимость линии составляет 750 млн. руб. Затраты на установку и доставку линии составляют 10% от стоимости линии (по данным поставщиков). Итого капитальные затраты (КЗ) составят:
КЗ = 750 + 750 × 0,1 = 825 млн. руб.
В данном проекте необходимо учесть недостаток собственных средств у организации, поэтому рассчитаем финансовый профиль проекта с учетом кредита на 3 лет года под 40,3% годовых с равными платежами ежегодно.
Условия кредита: кредит «Бизнес-инвест» предоставляется ОАО «БПС-Сбербанк». С помощью кредита «Бизнес-Инвест» решаются задачи инвестиционного характера (приобретение оборудования, обновление автопарка, капитальный ремонт, комплексная модернизация производства и т.п.). Сумма кредита - до 70% стоимости проекта, срок финансирования – до 7 лет, при приобретении оборудования – до 5 лет.
Сумма кредита (СК) составит:
СК = 825 × 0,7 = 577,5 млн. руб.
Кредит погашается ежемесячно равными долями.
То есть платеж по погашению основного долга составит 192,5 млн р. ежегодно, проценты (%к) составят:
– в первый год пользования кредитом:
%к = 577,5 × 0,403 = 232,7 млн. руб.
– во второй год пользования кредитом:
%к = (577,5 – 192,5) × 0,403 = 155,2 млн. руб.
– в третий год пользования кредитом:
%к = (577,5 – 192,2 – 192,2) × 0,403 = 77,8 млн. руб.
Оставшиеся капитальные затраты в размере 247,5 млн. руб. планируется финансировать из собственных средств предприятия.
Для расчета чистого дисконтированного финансового потока необходимо рассчитать ставку (норму дисконта), расчетно-аналитическую ставку дисконта определим по формуле (3.2):
|
Et = j · h + j + h, |
(3.2) |
где Еt – норма дисконта;
j – ставка рефинансирования (21,5%);
h – риски по проекту, установленные банком-инвестором ОАО «БПС-Сбербанк» (8%).
Подставив в формулу данные, норма дисконта составит:
Et = 0,215 × 0,08 + 0,08 + 0,215 = 0,312
Проект будет рассчитан на 3 года. Рассчитаем коэффициент дисконтирования:
Lt IV = 1 / (1 + 0,312)0 = 1; LtI = 1 / (1 + 0,312)1 = 0,762; Lt II = 1 / (1 + 0,312)2 = 0,581.