4. ... are goods or services purchased for use as input in the production of final

   goods or  services.

5. ... is the value of final output pro­duced in a given period, measured in the

   prices of that  period.

6. ... is an increase in the average level of prices of goods and services.

7. ... is the consumption of capital in the production process.

8. ... are goods and services purchased from foreign countries.

Exercise 3. Translate the following sentences:

1.  Облік національного доходу допомагає нам не тіль­ки оцінити економіку, а й зрозуміти, як вона функціо­нує.

2.  Додана вартість — це збільшення ринкової варто­сті продукції, яке відбувається  на кожній стадії виробни­чого процесу.

3.  Як зміни цін впливатимуть цього року на валовий національний продукт?

4.  Для того щоб обчисли­ти реальний валовий національний продукт, необхідно оцінити товари та послуги за постійними цінами.

5.  Для того щоб підтримати наші виробничі можливості, ми повинні  повернути  капітал, який ми витрачаємо.

6.  Щоразу, коли валові капіталовкладення перевищують амортизацію, чисті інвестиції є позитивними.

7.  Виробничі можливості зале­жать від кількості землі, праці, капіталу та наших  знань, як використати нову технологію.

8.  Кількість імпортних това­рів на українському ринку впродовж кількох останніх  років зросла.

Exercise 4. Answer the following questions:

1. What are the two basic  functions  of national-income accounting?

2. How can we determine last year's GNP?

3. What is GNP per capita used for?

4. What is the easiest way to calculate GNP?

5. What is the difference between nominal GNP and real GNP?

6. What is inflation?

7 What do our production possibilities depend on?

8. Where is the distinction between GNP and NNP mirrored?

9. What represents net exports?

Exercise 5. Read and translate  the following dialogue:

S.: As a future economist you ought to know certain thingsabout gross national

      product.

В.: That's what I want. I hope to make my career in economics.

S.:  What do you know about GNP?

B.: GNP is the total market value of all final goods and services produced in a